Времетраење (финансии): Разлика помеѓу преработките
| [проверена преработка] | [проверена преработка] |
Избришана содржина Додадена содржина
→Времетраењето како мерка на каматниот ризик: дополнување |
|||
Ред 49:
''D''<small>p</small> = Σ''x''<small>i</small> ''D''<small>i</small>
Времетраењето како мерка на каматниот ризик има и недостатоци:<ref>Philippe Jorion, ''Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk''. New York et al.: McGraw-Hill, 1997, стр. 122-123.</ref>
# тоа претпоставува дека приносите до достасувањето на сите обврзници се еднакви, т.е. претпоставува дека [[Крива на принос|кривата на приносите]] е хоризонтална (рамна) и дека таа се поместува паралелно.
# тоа претставува само линеарна апроксимација на изложеноста на каматниот ризик, т.е. применливо е само за мали (инфитезимални) промени на каматните стапки. Оттука, за да се пресмета изложеноста на каматниот ризик при поголеми промени на каматните стапки мора да се земат предвид и второстепените ефекти (вториот [[извод]] на промената на каматните стапки), а тоа се постигнува со пресметката на т.н. [[конвексност (финансии)|конвексност]].
== Наводи ==
| |||